Selon la légende, Olentzero a été abandonné dans une forêt alors qu'il n'était qu'un enfant, mais Amalur (la Terre Mère) l'a trouvé et l'a emmené chez des connaissances qui vivaient à proximité, un couple de paysans qui s'est occupé de lui comme s'il était de leur famille.
Quand il a grandi, il a commencé à travailler comme charbonnier et pendant son temps libre, il aimait descendre au village pour saluer les gens et, surtout, visiter les orphelinats. Il descendait toujours chargé de cadeaux pour les orphelins, il se sentait très identifié à eux.
Un jour, l'un des orphelinats du village a pris feu et Olentzero a sauvé toutes les personnes à l'intérieur, mais dès qu'il a fait sortir la dernière personne, il s'est effondré devant la porte. Amalur l'a vu, et a décidé de le faire revivre et de le rendre immortel pour ce qu'il avait fait. Depuis lors, Olentzero est chargé de veiller au bien-être et au bonheur des plus txikis et de leur apporter des cadeaux à la maison à Noël.
Mais il ne le fait pas seul, un jour il rencontre Mari Domingi, une bergère qui vit tout près de sa ferme, un être mythologique qui connaît la terre et tous ses secrets : la course du soleil, les phases lunaires et l'utilisation des plantes médicinales. Il livre des cadeaux de maison en maison avec Olentzero.
Ce sont deux des personnages les plus connus et les plus aimés de notre environnement, protagonistes de ces fêtes magiques, ils ont même leurs propres chants de Noël.